央行调息：焦虑和庆幸两重生

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      11月21日，央行宣布自11月22日起，存款和贷款基准利率下调。一年期存款基准利率从3%下调0.25个百分点至2.75%；一年期贷款利率从6%下调0.4个百分点至5.6%；另外，存款利率波动区间的上限，由基准利率的1.1倍调整为1.2倍。此重磅消息一出，网络上已热闹非凡，国内知名的第三方理财服务机构道富投资的理财师发现，众多网友的第一反应便是，“银行存款看来准备转存余额宝了”，还有的庆幸“房贷还少了，喝酸奶再也不用舔盖了”。总之，焦虑和庆幸都有。

     据悉，央行此次降息为两年来首次，降幅为6年来最大。那么对于普通的理财投资者来说，此中利弊必将对社会生活带来很大影响。

     金融产品的定价紧跟下调。贷款基准利率的下调幅度大于存款基准利率，体现了中央针对性地引导市场利率及社会融资成本下行。从贷款利率角度看，基准利率下调对金融产品定价仍具有重要的引导意义，将带动债券等其他金融产品定价下调。对于银行理财产品而言，投资端收益的下行，将传导至银行理财产品，因此，收益率预计将跌破5%的水平。道富投资理财师建议，对于资金流动性要求较低的投资者，可选择期限较长的高收益率理财产品。

     房贷利率、公积金利率下降，买房便宜。对于公积金，亦即“住房公积金”，下调后，对于想要买房的家庭和个人来说，使用公积金贷款的利率也下降了，买房的负担降低了。

     银行间利率市场竞争态势加剧，“消费者”得利。存款利率下降，银行的存款“留住不”、“留得住人留不住心”，是个可以预见的事实。当然，可能的情况是，各大银行开始竞争，特别是工商、建设、农业、交通等四大国有银行之外的商业银行，形成差别化利率竞争的态势。道富投资理财师建议，对于需要存款放银行的人来说，可以通过多家银行的存贷款利率对比，来选择合适存储或贷款银行，获取多一点的“收益”。

     股市预计上扬，股民“普大喜奔”。降息的影响对股市的资金面而言都是利好的一部分，利好的消息也对人们心理带来正面影响，A股很大可能将出现一波上涨行情。理财师分析预计，此波行情对券商及房地产来说利好较为明显。不过，据此投资仍需要谨慎为先。



债市将活跃。除了对股市的利好，对债市也是利好。对央行的“目标”而言，降息态度直指实体融资成本的降低，因此将直接利好信用债。或许这将成为后续驱动债券牛市的重要因素。



局专家分析，央行降息对经济、生活的影响是长期的，而对具体的投资而言，道富投资理财师建议投资者仍需要保持一定的谨慎，在涉及专业投资、资产重新配置方面不妨咨询专业服务机构，以做出最合适、明智的决策。